放寬存貸比

國務院總理李克強6月24日主持召開國務院常務會議，會議通過《中華人民共和國商業銀行法修正案（草案）》。草案借鑒國際經驗，刪除了貸款餘額與存款餘額比例不得超過75％的規定，將存貸比由法定監管指標轉為流動性監測指標。會議決定將草案提請全國人大常委會審議。

有分析謂這將大利內銀股，取消這75％的硬性上限後，如自挪至80％的存貸額，整體內銀可以釋放信貸資金6.6萬億，理論上多了可貸資金，不就是多了本錢去做生意？可以多賺？事情怎會那麼簡單。

有利完善金融傳導機制

國務院要改動這個12年來的75％存貸規限，應是有更大的考慮，不是光為提升內銀利潤。國務院的考慮有三：

⑴取消存貸比的限制有利於完善金融傳導機制，增強金融機構擴大「三農」、小微企業等貸款的能力。

⑵目前商業銀行存款流失比較嚴重，存貸比明顯制約了貸款投放能力。廢除存貸比後，將推動現有的銀行體系釋放出更多的信貸資金，支持實體經濟發展，也有利於商業銀行加強主動負債，拓寬存款之外包括金融債、同業資金在內的多種負債方式。這是華夏銀行研究部的楊馳所講的。

⑶楊馳亦表示，75％的存貸比要求，在銀行資產、負債結構多元化的今天，由於存款佔負債比重和貸款佔資產比重日益下降，對於資產負債期限管理和流動性管理的重要性已有所降低，並不能准確反映資產負債的期限配比和流動性狀況。

特別是這個第3點，75％的規限在今時已失作用，不取消反礙了銀行業的發展，當這個存貸75％的「枷鎖」，不起作用時，除去「枷鎖」又為甚麼會是解放？

不代表可以胡亂貸款

取消了存貸75％的上限，是否銀行可以大貸特貸？當然不是，存貸75％的上限，是中國的，環球銀行都要受巴爾塞Ⅲ的流動資金覆蓋率（LCR）和淨穩定資金比率（NSFR）的管制，而LCR「枷鎖」與NSFR對銀行資金的流動性監管，更具實質。

楊馳認為，存貸比作為一個法定監管指標取消以後，將轉變流動性監測指標。在流動性風險管理方面，監管機構已經建立起流動性覆蓋率、淨穩定融資比例、核心負債依存度、流動性缺口率、客戶存款集中度以及同業負債集中度等多個流動性風險監管和監測指標。

中信建投銀行分析師楊榮認為，存貸比的取消將促進銀行經營管理從負債端轉為資產端。作為一項監管指標，存貸比一直是銀行不敢逾越的雷區，由此也催生了存款衝時點、違規攬儲、金融掮客等亂像。

困擾股市 仍是槓桿的影響

尤其在互聯網金融、股市火爆的背景下，存款逃離銀行的趨勢已難以逆轉，銀行的對存款的追逐成本上升較快。楊榮認為，放鬆存貸比，替代為實質性的流動性監管指標，使銀行可以更加純粹的根據自身業務開展的需要進行資產負債管理，避免特定監管指標對業務的干擾。

這個75％存貸上限，往往會讓銀行在埋數期出盡法寶去拉存款去降低存貸比，此中就更產生了不少不當以至貪污行為。

今時為6月底，應是另次銀行要為埋數，為要降低存貸比又要搞拉存款的，亦要追回一些貸款，這一向都會對股市產生些壓力，雖然草案未能即時執行，要呈人大，但今次銀行在埋數方面應好些，因為上周五的大跌，把不少「貸款」都被變相收了回來，理論上應會好些。

不過今時困擾股市的，仍是去槓桿這碼事，去存貸比率的75％上限，暫仍幫不了多少，要待人大通過了，還要一定時間發酵才可，現只能盼4,300已是個底，在這個水平整固好，已然不錯。