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繼續從「玩樂」出發

發佈時間: 2016/12/15

踏入12月,外遊好時分,玩樂主題中,我喜歡「賭」,最直接的投資、又流通,加上值博面,首選還是股份,擁澳門及國外賭場的新濠國際(00200)值得留意。

新濠是新濠博亞娛樂的大股東,賭場項目包括新濠鋒、新濠天地、新濠影滙、新濠天地(馬尼拉)及摩卡娛樂場。

其上半年的增長亮點主要是於2014年12月開幕新濠天地(馬尼拉)項目,其經調整物業EBITDA持續上揚,2015上、下半年及2016上半年EBITDA分別是1,550萬、3,990萬及6,510萬美元,環比增幅分別是157%及63%,EBITDA貢獻佔比由2015上半年約3.34%,升至2016上半年約13.2%,入住率更由2014年的63%大幅度改善至2015年的83%。

第三季業績勝預期 收入按年增2.2倍

新濠博亞娛樂今年第三季業績好於市場預期,按美國公認會計原則,經營收入為1.089億美元,按年增220%,第三季度經調整物業EBITDA按年增22%至2.89億美元,主因新濠影滙以及新濠天地(馬尼拉)收益增加,集團對第四季澳門博彩市場有信心,並預期市場將重拾增長動力,料第四季業績可望有良好表現。

根據彭博綜合預測,新濠國際今年純利將增102倍至104.15億港元,明年則跌92.52%至7.79億港元,2018年增51.67%至10.18億港元。2016-2018預測PE分別是1.86倍、26.19倍及17倍。

高盛、瑞信及花旗分別給予該股目標價14元、14.1元、13元。

綜合90後創富同盟各成員的意見後,《經濟日報》《投資理財周刊》主編李國慶給予新濠3.5分評級(最高5分)。本同盟認為,可於11元買入,目標先看13,止蝕位10元。

(本欄逢周二、三、四刊登)

撰文: 90後投資人
欄名: 90後創富同盟