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萬州國際具多重利好

發佈時間: 2016/02/02

在中央一號文件、豬肉價升及推高端化產品拉動下,萬州國際(00288)前景看好。

上周一號文件發布,連續13年聚焦三農。推進農業供給側結構性改革為最大亮點之一,當中提到要走產出高效、產品安全、資源節約及環境友好的農業現代化道路。在供給側改革下,將推高包括環保等各項成本將增加,倒逼小型及個體養殖戶退出市場,利好龍頭大型養殖業,萬州可得益。

生豬價格方面,受消費旺季需求大增、能繁母豬減少及嚴寒天氣生豬外運受阻,屠宰場收購難度增加影響下,價格節節上升,1月國內外三元生豬價格同比升8%.1月30日反映養殖戶盈虧情況的豬糧比升至9.3︰1,反映養殖戶的盈利情況不斷改善。

下游方面,萬州旗下雙匯於鄭州的美式工場正式投產,預計每日生產100噸美式肉製品,原料來自收購的史密斯菲爾德,標榜採用美國工藝及技術生產,被視為雙匯實施國際化策略以來首個國內建設項目。隨着大眾對安全及高端食品需求增加,產品推出助可把握市場增長機遇,及提升盈利率。建議買入價4.3元,目標4.8元,止蝕位3.9元。

(筆者沒有持有上述股票)

撰文: 黃瑋傑 輝立證券董事及輝立資產管理基金經理
欄名: 揀股瑋論