積極綢繆退無憂

金融投資界不時會委託獨立調查機構，就港人退休生活預期或計劃發表研究報告，從而反映港人對退休的想法和現實與預期的落差。最近兩份有關報告顯示，市民要更加面對現實，多為退休生活綢繆，才可真正退而無憂。

安聯投資的《退休信心調查》訪問了800人，結果是「理想退休資金」為437萬元，但他們預計退休時僅可累積318萬，相差約120萬！只有約3成會為退休作定額儲蓄或投資；25至34歲的受訪者中，只有57％持有股票。

另一調查，香港人壽保險從業員協會的《公眾退休規劃》訪問了504人，近半（47.3％）受訪者表示未有為退休生活規劃，而銀行儲蓄仍是主要（76.6％）的退休方案，強積金/公積金供款為次要（68.4％）；與安聯的受訪者有別，這調查近6成受訪者表示，預計退休時銀行儲蓄會少於200萬！

假設以上兩項調查結果都反映真實情況，可見：一、港人對退休生活的理想與實際有頗大差距，又不願做實際行動去改變現實；二、保障退休生活仍依賴銀行儲蓄，年輕人亦不願意參與投資活動，從而讓自己的退休生活更有保障。

要改變固有想法，港人日後的退休生活才可望進一步得到保障及改善。2005年，世界銀行倡議「退休保障五大支柱框架」，即：零支柱：毋須供款、由政府資助及管理的制度，提供最低水平的退休保障；第一支柱：由政府管理的強制性供款制度；第二支柱：由私營機構管理及具備足額資金的強制性供款制度；第三支柱：自願性儲蓄（例如個人儲蓄及保險）及第四支柱：非正規支援（例如家庭支援）、其他正規社會保障（例如醫療及房屋）及其他個人資產（例如自置物業）。這五大支柱是所有生活支柱來源，但大家大可跳出框框去想，有需要又有工作機會時會否繼續工作？退休前後，投資固然可做，但投資收穫是否足以維持退休生活？大家不妨考慮不要完全放棄工作賺錢的想法和機會——任何兼職，哪怕是做速遞，甚至很多人嫌棄的執紙皮，都不失為自食其力的工作。

強積金的投資收益和表現的確未如理想，這很視乎環球投資環境，不可強求表現，但僱主僱員各5％的供款則太少了。約20年前，筆者與《紐約時報》的財經專欄作家曾討論過，得出每月供款為入息的17.5％，投資年8％增長，退休後才可有當年生活水平一半的退休生活；今時年8％增長是天方夜譚，但要增加供款，爭取較佳回報表現的道理卻歷久常新。

要保障退休生活，要特別留意提高強積金的供款外，還要自行積極投資，甚至退而不休，繼續賺取生活。伊索寓言蚱蜢與螞蟻的故事大家雖然耳熟能詳，但如過度強調工作生活平衡（work-life balance）的想法，就會令自己「平衡」至迷失，變成另類蚱蜢。

（本欄逢周一至五刊登）