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見頂都唔跌?

發佈時間: 2016/08/24

近期港股欲跌還升,但按技術分析,港股下跌的迹象是存在的。

恒指在23200現見頂迹象:從周綫圖看,恒指本周先創下23193的新高後回軟,最終以22937收市,呈現「射擊之星」的見頂形態之餘,收市價亦剛好受制於100星期及200星期平均綫阻力區22855-22965,見頂形勢初現。

恒指現多個見頂訊號

事實上,多個有利見頂的訊號/形態已在本周呈現,包括:第一,繼8月18日(月食)由新高以「垂死十字」低收之後,今日亦先高開後低收,兩者組成「穿頭破腳」的見頂形態;

第二,14天RSI上破了較早前的雙頂背馳之後,本周已形成新的雙頂背馳;

第三,「深港通」的消息正式公布後,港股呈現典型的「好消息出貨」局面,其中的港交所(00388)不但在日綫圖呈現「黃昏之星」,更在周綫圖上以「穿頭破腳」見頂形態低收。

第四,恒生指數在8月18日創新高後回落,而國企指數則率先在8月16日已見頂,兩者形成了「頂背馳」訊號。對上兩者出現頂背馳的時候,就是今年4月,當時恒指在4月28日創下21654的新高,但國指卻呈現一浪低於一浪的形勢,隨後兩個指數都向下發展。

波浪形態分析,早前提過,假如恒指現時只是處於b浪(b)反彈,可望在比率目標區23178-23229見頂。結果,本周高見23193後呈現上述一系列的見頂訊號或形態,所有有理由相信b浪(b)已在此暫告一段落。之後的b浪(c)若為b浪(a)長度,初步下試目標21133。

另一個可能性是:⑵浪c上升的起點是5月13日的19594,其後為(i)(ii)(iii)(iv)浪的結構,其中的(iii)浪剛在本周的23193見頂,現時的(iv)浪若回吐(iii)浪升幅的0.236倍,目標22360,剛好與20天平均綫支持接近,只要守在其上,恒指將以(v)浪上升,邁向23433-23463目標。

國指似有回落迹象

國指以射擊之星/黃昏之星回落:日綫圖上,國指在8月16日高見9812後以「黃昏之星」的見頂形態回落。這與上期分析的結論相符:首先,8月11日所呈現的「最後破腳穿頭」形態預示升勢接近尾聲;其次,14天RSI破頂背馳之後,恒指往往經過短暫急升後便見頂。此外,高位與三角形的量度上升目標9860相差無幾,可算已達標。從周綫圖看,國指本周先創新高後低收,除了是「單周轉向」之外,亦為「射擊之星」的見頂形態。

以波浪形態分析,國指如果處於b浪(b)的反彈過程,則有條件在9812見頂,一方面因為上述的利淡形態或訊號;另一方面因為與9818-9830的比率目標極接近。倘若位於9290的20天平均綫失守,即確認國指以b浪(c)下跌,初步估計會重返8600點的水平。不然,經過c浪(iv)的調整之後,國指仍可邁向一萬點關口,然後才正式見頂,見藍色虛綫的路綫。

道指18468可視為好淡分水嶺:道指由17063上升至今,已在日綫圖上呈現明顯的五個子浪結構,表示升勢已進入最後階段,惟暫時仍未能確認b浪(c)的5浪(v)已見頂,後市仍有機會邁向19053至19186之間的見頂比率目標區。雖然70%的「好友指數」和14天RSI所呈現的初步雙頂背馳都是有利道指見頂的因素,但道指在8月16日低見18468之後以「錘頭」回升,其低於除了守在20天平均綫後抽支持以上之外,亦可能是準時形成的平均36日循環低位。故此,道指若然保持在18468底部之上,短綫利好周期仍有機會帶動道指邁向上述的見頂比率目標水平。

換句話說,最快要等道指掉頭下破18468的底部低收,才會表示8月15日的歷史新高18668有機會成為重要的平均66星期及33星期循環高位,之後開始跌市。

美國不加息 牛市不會死

富泰中順的謝榮輝的波浪分析是否有錯?個人多年來的應用是,終會對,問題是今時好友未肯放手,原因一如我其他文章指出,套了錢之後,去揸甚麼資產好?

今時的投資市場,一如戲院,戲可以近尾聲,觀眾未必會走,因為外邊風大雨大,無謂出去濕身,除非戲院火燭,那時大家始會一哄而出的。投資市場有甚麼「火燭」之害?美國加息,一日不加息,怕牛是不會死,會緩步而行,升升跌跌,打橫行,一個不知是否是恐怖的歷史,在60、70年代,美股曾橫行近十年,因為大家不知賣了股票買回甚麼好。

撰文: 石鏡泉 經濟日報副社長兼研究部主管、電台財經節目主持人
欄名: 政•經•頑石不低頭