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新簽千七億合同 中鐵建業務穩增

發佈時間: 2016/04/13

中國鐵建(01186)公布今年第一季新簽合同額同比增加16.39%,可繼續憧憬中央加大鐵路基建投資以穩增長。

公司首季新簽合同額合計1,792.33億元人民幣,同比增16.39%。其中新增工程承包為1,480.73億元人民幣,按年上升15.45%,房地產板塊新簽約金額73.18億元人民幣,同比增125.48%。

大和指,中鐵建去年純利按年增長8%,經常淨溢利升9%,純利增長主要由於毛利率擴闊0.6個百分點,及營業額增長1%。該行估計,今年純利增長主要由地鐵建設業務推動,及毛利率改善帶動。

該行表示,管理層將會審慎競投公私營合作項目,只會競投項目條件包括最低內部投資回報率達8%,付款期少於15年,收費道路的營運權益需多過25年,又會考慮地方政府的財政能力,以確保項目能夠付款。該行認為,配合集團增加海外項目業務,料2016至18年的毛利率將會持續提升,維持中鐵建「買入」評級。

策略上,中鐵建可於9.5元買入,上望11元,跌穿9元止蝕。

撰文: 徐有道
欄名: 趁早投資