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淡、淡、淡

發佈時間: 2016/12/28

三個淡字,指中、港、美股齊淡。

中順研究的謝榮輝,在其12月23日的報告中謂:

從周綫圖看,恒指本周以裂口跌穿平均20星期循環低位21957,最後亦以陰燭低收,確認進入中綫弱勢周期,由現時至明年大約4月初,恒指的大方向應會向下。

港股中綫利淡訊號已出現

其他中綫利淡訊號包括:首先,MACD已發出更明確的沽售訊號,跌勢方興未艾;其次,以陰陽燭形態分析,若果將10月下旬至11月上旬的三支陰燭合併為一支大陰燭,並將最近兩星期的陰燭又合併為一支大陰燭,整個形態將會成為「下跌三部曲」的向淡形態,預示中綫將有不少的下跌空間。

從日綫圖看,恒指上周五跌近21450的250天平均綫支持後回穩,最終以「十字星」收市。雖然看似開始反彈,不過,由於恒指仍然處於短期單邊跌市,在確切上破10天平均綫阻力之前,實在難言見底,其阻力位現時在22000。

以波浪形態分析,由9月9日大頂24364至今的走勢仍有以下兩個可能性:

第一,⑶浪1跌至21957以見底;2浪反彈至12月8日的23076見頂:現為⑶浪3下跌的起步點,大有下跌空間。

第二,有見及恒指由24364下跌至今,在日綫圖上已呈現五個浪的結構,加上一道強大的「時空力場」即將在12月尾/1月初出現,所以不排除這組五個浪的結構,其實是高一級⑶浪1下跌的可能性。經過⑶浪2反彈之後,恒指才會正式以⑶浪3下跌。

以比率計算,由23076開始的1浪(v)若等於1浪(i)長度,見底目標21867。既然恒指已將此下破,後市將傾向下試其他比率目標,依近遠次序分別有:21588、21470及21237,其中的21470除了與今日低位21491相近之外,與250天綫也相差無幾,或許成為有力支持。

至於A股方面,光看個圖,已知A股正處個下跌形勢,近日更遭兩黑手遏抑。廣州萬隆更嚇謂今周行情或邁入死亡邊緣。

信貸及資金危機打擊A股

3100點再度岌岌可危。其一、近期債市風暴可謂是一波未平,一波又起。國海「蘿蔔章」事件才初步得到解決,招財寶平台又爆出私募債違約事件,一場更大範圍的信用危機隨時可能一觸即發,與年底「錢荒」一併讓市場流動性繼續承壓;其二、積貧積弱的A股在反抽無力之下,卻繼續遭到產業資本瘋狂減持,相比前期,12月解禁高峰期的大股東減持潮比以往更加兇猛,與高速發行的IPO共同對市場造成嚴重抽血。

我們注意到,經歷了12號暴跌的A股,元氣本就一直未曾恢復,成交量也持續處於低位水平,而在今日再度遭受重挫後,市場信心將進一步受到嚴重打擊,再加上隨着春節進入倒計時,年底「錢荒」和市場交投不活躍現象將會愈來愈突出,行情或將步入進一步縮量和人氣極度低迷的死亡邊緣,投資者下周或面臨更加嚴峻的考驗。

獲利人士紛沽貨壓美股

美股氣勢如虹,為何又要淡:道指2萬點屢攻不上,可有原因?

CNBC於12月20日有文《CEOs, who are supposed to love Trump, are dumping stock during the postelection rally》,此即暗示連Trump當選的受益者也沽股了。Trump是probusiness,同商家同鼻子出氣,理論上,商家應買入其公司的股而非沽其公司的股,有家Insiderscore.com他們有個又勁又專利的監測系統,監察內幕人士買賣意圖,圖中的藍綫是Value Line Geometric Index,反映市道,黑綫是內幕人士買賣意圖,向下代表沽出意圖大,此圖顯示自11月起,應是特朗普當選後,內幕人士沽出意圖便加劇,但大市都一直上升,這個現象很簡單,內幕人士欲沽,外圍人士卻買。

而沽出意圖最多的是板塊是銀行、工業和能源。

這些內幕人士沽出亦可以是年底的為減少繳稅的操作,不管如何,這對道指要越2萬,都會產生壓力,牛氣或未消,但便要唞唞氣。

撰文: 石鏡泉 經濟日報副社長兼研究部主管、電台財經節目主持人
欄名: 政•經•頑石不低頭