年金計劃還是定存計劃？

近年，我身邊不少姊妹都在銀行買了一份或多份「退休金計劃」。不約而同，大部分「情節」都是去銀行查詢定存利率後，發現原來低得實在太可憐，便被銀行職員游說轉做這些「退休金計劃」。

可是，很多姊妹轉頭就拿來給我看，問我這些計劃到底好不好。

年金亦是保險計劃

「她們（銀行職員）說，將戶口存款放在這些退休金計劃內，長綫回報比造定期更高，而且保本。我只需繳付五年錢，再等五年（銀行內部稱之為『5 Pay 10計劃』），即總共十年，便可以有達140％回報，又可以攤分十年支取，這樣的話回報更高。我見定期存款的利息只得雞碎咁少，這種計劃又沒有風險，便同意購買了。但她們最後總強調，這是保險而不是存款，我都有點混亂了！」姊妹Ellen娓娓道來她的經歷。

「對呀，這種計劃可說是年金的一種，而年金其實又是保險計劃的一種，所以它確實不是存款。由於年金投資期較長，一般都達十年或以上，所以，妳的投資心態應該是看成為長綫的儲蓄，作為將來退休金或教育基金之用，而不是像定期存款那樣，每三個月或半年就續一次期。」我向她解釋道。

不保證有多少紅利

「至於為何長期來說，這種年金計劃可以提供較定期更高的回報，主要因為它的相關資產是一些長期債券，故此年金計劃內的本金稱之為『現金價值』，而派出來的回報稱為『紅利』，而現金價值是保證的，這便是銀行職員所謂的『保本』。而『紅利』派出來後，如果不支取可以留在戶口滾存，目前一般都有3至5％利息。」

「但要注意，『現金價值』一般都要等到投資期將近結束（例如十年）才會『保本』，而『紅利』是不保證的。銀行（背後其實是保險公司，視乎銀行是代理還是銀行附屬的保險公司）又會因應市場投資環境每年調整紅利派發的比率和滾存息口！」

「說到底這類計劃是否划算呢？」這才是Ellen最關心的問題。

「那要視乎妳是那類型投資者了！如果妳的目標是要求穩定回報和拒絕冒風險，又希望將來可以有一個自動機制，定期有一筆收入作為生活費，那麼，這類計劃就最適合不過了。因為年金的最大特色是可以在支取期（退休期）按照原先計劃的金額支取退休金，直至某一個年期，例如妳可以定下投資期為十年，而『入息期』為十年，15年或直到終身（實際條款視乎各種計劃而定），讓妳在退休後仍然可以有穩定的收入。」

「它的另一個好處是風險很低，不像買股票、基金或外幣般，要承受較高的市場風險。」我續說。

事實上，過去幾年，銀行存款利率持續下降，現在幾乎是「零利率」，所以，這種年金計劃在很多銀行或保險公司都賣個滿堂紅。不過，很多姊妹都不明白怎樣去計它的回報率，這個明天再談。

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