各計劃的DIS同中有異

預設投資策略（簡稱「預設投資」）劃一了各個強積金計劃的預設安排，但每個計劃的「預設投資」並非完全一樣。計劃成員張先生正在比較各個計劃的「預設投資」。

張先生︰每個計劃的「預設投資」是否一模一樣？

積金局︰根據「預設投資」相關法例，所有強積金計劃的「預設投資」都由兩個混合資產基金組成，即核心累積基金和65歲後基金，並有三個共同特點。

第一，計劃成員一旦採用「預設投資」，投資風險將由成員50歲起逐步降低，每年自動減持核心累積基金，及增持65歲後基金；第二，收費方面，基金的管理費和經常性實付開支分別不得超過基金淨資產值0.75％及0.2％；第三，兩個基金均須採取環球分散投資的原則。

張先生︰那麼「預設投資」的回報會一樣嗎？

積金局︰雖然它們有共同特點，但投資安排和收費都可能不同。以管理方式為例，大部分強積金計劃的「預設投資」基金採用主動式管理，小部分基金採用被動式管理。

投資經理在選擇投資的市場和項目時，亦有一定的自由度。譬如以強積金計劃A及B為例，它們各自的核心累積基金同樣有六成權益投資於環球股票，但投資於本地或歐美市場的比例或有差異，投資項目亦可能不一，因此兩者的投資風險和回報亦會有所不同。

（本欄逢周四刊登）