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受惠行業去產能 心連心化肥發盈喜

發佈時間: 2017/07/03

中國心連心化肥(01866)主要從事生產及銷售包括尿素、複合肥、甲醇及其他產品如糖醇、未提煉甲醇、液態氨、氨溶液及三聚氰胺等產品。

集團早前發盈喜,預期截至今年6月底止上半年度淨利潤,與去年同期相比可能最少增長100%,主要由於去年9月投產的三聚氰胺項目於今年維持優於預期的良好運行。去年上半年度,集團錄得股東應佔溢利8,148萬元人民幣,按照其盈利預告計算,今年上半年度淨利潤將超過1.62億元。

集團亦預期,今年下半年集團的高效肥銷售定單以及尿素、甲醇及液氨的售價會有所提升。由於國內推出煤炭行業去產能政策,煤炭價格回升,對國內尿素價格有一定支持。

而隨着國際能源價格逐步回升,國內甲醇市場也呈現復甦,甲醇等化工產品盈利能力得以改善。

加上中國環境監管日趨嚴格,導致更多小規模及高成本化肥生產商被迫關閉,從而加速行業整合,令作為行業龍頭之一的中國心連心化肥受惠。建議買入價2元,目標2.2元,止蝕位1.9元。

(筆者沒有持有上述股票)

撰文: 黃瑋傑 輝立證券董事及輝立資產管理基金經理
欄名: 揀股瑋論