【聲明】港生活網站並無進行電話推廣活動

內房與汽車股可長綫看好

發佈時間: 2017/10/06

踏入10月份,港股重回升軌。在外圍氣氛轉好,以及內地預告明年會「定向降準」(即符合規定的銀行,可以減低存款準備金率,以貸款予指定的微型企業)之後,港股連日急升,再次挑戰2015年大時代所創的28524點高位。一下子,早前作為沽貨藉口的地緣政治緊張局勢,已被投資者拋諸腦後。

中秋假期前兩日,在北水暫停來港(內地十一黃金周,股市休市一星期)的情況下,恒生指數連續兩日急升,合計共升800多點,周三收報28379點,距離大時代的高位不足200點,升市的火車頭是內銀股(追落後),以及騰訊(00700)這類重磅藍籌股。

內需兩大支柱

不過,如果以整年計,最突出和令人眼前一亮的板塊其實是手機設備股、汽車股和內房股。姊妹們,如果妳手上持有這幾類股票,今年的投資肯定大豐收了!

我的姊妹Louisa在假期時跟我茶敘,大家少不免談起股市的表現。她跟我討論到內房股和汽車股的問題,我覺得很有意義,想跟大家分享一下。

「我認為,手機設備股的升勢只屬周期性,但內房和汽車板塊,則應該是長綫看好的,妳同意嗎?」Louisa問我意見。

「我也同意妳的看法,手機設備股某程度上都是工業股,只不過近年幾家主要的手機設備股科技能力都較高,屬於世界級公司,所以隨着產品升級換代,以及其他新需求,他們便生意滔滔。可是,她們始終受制於手機或其他電子產品生產商,如果她們不給予訂單,設備生產商就沒有生意。所以,她們的升勢,我也相信是周期性的。當手機相關的電子產品飽和,又或者競爭加劇,現時這批設備生產商的股價也可能會顯著回落。但內房和汽車股則有點不同!」我告訴Lousia我對手機設備股的看法。

「完全同意!」

「內房和汽車確是可長綫看好的板塊,因為房地產和汽車是民生消費中最大金額的兩類產品,更重要的是,兩者都可以帶動其他行業的消費,例如房地產可以帶動裝修、家具和物業管理等行業;而汽車則可以帶動汽油、車輛維修,甚至間接地帶動旅遊業(自駕遊)呢!」

屢見中央手影

「對呀!」

「正因如此,中央最想這兩個市場有秩序地發展,但奈何,發展得最沒有秩序的正是這兩個市場,例如房地產的炒風過盛(房地產既有實用價值,也有投資價值),以及大量汽車導致交通擠塞的問題,最終又要中央出手調控,限制買房和買車。」

「嗯,妳的分析很深入呢!」

「過獎!還有的是,從另一個角度看,當經濟疲弱的時候,中央最先想刺激的,也正是房地產和汽車這兩個板塊。過去十多年,這種情況屢次出現,例如2009年和2012年時,中央政府也多次出手,刺激內地的房地產和汽車市場。」

「有趣呀!妳記得很清楚呢!」

「是呀,我對這些事情是特別深刻的。以汽車業為例,該兩次,中央就曾經推出『以舊換新』,甚至『汽車下鄉』等政策,以刺激汽車業發展;房地產方面,太熾熱就當然就是限購和限貸了,但當地產市場疲弱時,也就是放鬆這些限制,甚至減低首付(即首期)比例,相信妳也不會陌生吧!」

「嗯,對呀,妳說起我就記得!那麼,從投資角度,我們應該怎樣看待內房和汽車股呢?」(待續)

(本欄逢周一、三、五刊登)

tong_lydia223@yahoo.com.au

撰文: 唐德玲 作者從事理財策劃工作逾十年,並擁有認可財務策劃師資格。
欄名: 女人筆金心