退休資金缺口之雪球效應

提早退休，享受人生，在現時的環境下，似乎是愈來愈不切實際。事實上，近日多間機構都公布的年度退休生活調查，結論均不謀而合，就是單以港人為例，退休時所出現的資金缺口，最少涉及一、二百萬港元。

以投資基金公會的調查為例，受訪者認為65歲退休後，平均要有三百萬左右，才能享有跟現在相若的生活質素。但現實是，僅兩成三受訪者相信，年屆退休年齡會儲夠這筆錢，其餘大部分預期的平均累積儲蓄，只有一百二十萬左右。

要追上百幾、二百萬的退休資金缺口，理財顧問當然大行其道，但在強積金以外，再額外增加既有回報，而又穩定安全的投資，其實談何容易。

人口老化，以及全球低息環境，令退休後面對的資金缺口有相當大壓力，而這根本是一個全球問題。官方法定要求的退休基金，眾所周知問題一直存在，如果相信世界經濟論壇的估算，到2050年單是幾個西方國家，牽涉的退休基金缺口高達數百萬億計，換言之退休人士提取款項時，是絕不能履行最初的回報承諾。

低息環境嚴重擾亂了退休基金回報而且問題不斷加劇，而在個人層面而言，資產價格向上，生活成本以至醫療費用開支的上升，進一步削弱個人儲蓄能力，形成一個雙重巨大雪球效應。

（本欄逢周一、三、五刊登）