善用強積金自製長糧

一直猶抱琵琶半遮面的「香港年金」（前稱終身年金），上周終現真身，至於該計劃是豬乸還是貂嬋，各花入各眼。

早前本專欄以65歲投保人士計算，男性及女性取回100%本金回本期分別約14.4年及15.7年，但年金公司卻宣稱回本期約10年及11年。由於年金率不變，何以有差別？翻看記者招待會，才發現年金公司把一日不退保、一日都不能變現的「保單現金價值」也算進去，可謂大開眼界。

皆因用「已派發年金累計總值」及「保單現金價值」總和來計算「回本期」，這方法與習慣不符。一般人認知的回本期，是指今天投資，預期多久才能取回本金，屬「現金流總和」概念，而過了回本期之後的日子，投資者仍可繼續收取合約訂明的收益。然而，如果把保單現金價值也一併用作計算回本期，試問投保人如不退保，何來現金流？但假若退保，又何來往後收益？這計算方法是否恰當，大家心中有數。

至於年金公司澄清公眾對投保人士於保證期內身故賠償的誤解，就更加不消提，全因這「誤解」原是香港年金吸引之處。

其實65歲長者想自製長糧，不一定要購買年金。對於那些自制能力高的長者，不妨考慮把剛到期的強積金，以基金單位大約劃分為35個等份，然後逐年沽售一份套現，便可自製長糧，縱使每年套現金額並非固定，但這方法抗通脹能力應較年金強，並能保持資產流動性，可算是雖不能媲美貂嬋，惟猶勝豬乸。

（本欄逢周三刊登）