美國基金是長綫之選

早前提到，美國總統特朗普挑起的貿易戰，矛頭除了針對中國之外，其實，很多國家都是他的假想敵。

理論上，貿易戰是沒有贏家的，但奇怪的是，暫時只有美國以外的國家受貿易戰影響，美國經濟，以至美股，似乎仍然穩如泰山。

美國道瓊斯工業平均指數上周五收報25916點，只是從它的歷史高位26616點（2018年1月26日創下，該指數一早已經升破2007年金融海嘯前的高位，不少國家或地區的主要指數仍低於2007年的高位，香港就是其中一個例子）稍稍回落，反映美國不但沒有步日本後塵，陷入長期衰退，反而重新振作，再攀高峰！

長遠仍是工業科技強國

有姊妹問我，那麼，從投資角度，我們現在還應該買美國基金嗎？美股已經升了那麼多！

如果大家認同早前我提到的那位商界領袖的分析，即是長遠來說，美國仍然會是工業和科技強國，那麼，現階段的美股也許不算高。其實，投資美國基金，又或者，在妳的投資組合中，預留一部分是美國基金，我認為是長綫的選項。

在此，我想指出美國基金的幾個特點，讓姊妹有個參考。首先，所謂的美國基金，尤其是大型股票中的增長基金（下同），她們持有的股票，絕大部分都是業績不俗的跨國企業。

以我手上的兩隻美國基金為例，它們的10大持股包括亞馬遜、Lvmh Moet Hennessy Louis Vuitton、Union Pacific Corp、Alphabet、Twitter、星巴克、強生、輝瑞、甲骨文和雅培等大公司。我相信，這些名字大家都耳熟能詳吧！

很多時候，雖然我們說，透過基金可以讓我們涉足海外市場，但投資海外，當中一個主要問題，是我們對這些外國市場的認識不多，甚至難以獲取資訊，更遑論是當中的企業！但投資美國便很不同，我們得到的資訊，幾乎不下於香港和中國。

另外，稱得上是跨國企業，她們的市場自然不只美國本土，所以，縱使2008年金融海嘯後，美國經濟一度陷入衰退，其後甚至連歐洲也步美國後塵出現衰退，但這些公司所受的影響還是相對輕微，因為除了歐美的成熟市場之外，她們還有其他市場可以抵銷影響，當中包括亞洲、東歐，以至南美洲等地的新興市場。

基於以上原因，美國基金在風險級別中，往往不屬高風險的級別，一般都是中風險，相信會適合更多投資者的風險承受程度。

中小企基金回報較吸引

不過，如果大家是百分百認同美國經濟已經轉強，我認為，進取的投資者是可以選擇一些美國中小型股票基金，這些公司的規模雖然較細，並且以美國本土為市場，因此從風險的級別的角度，她們是屬於高風險級別，但回報就相對吸引！

姊妹們，最後我想補充一點，在妳們的強積金投資中，其實北美基金也是一個主要的投資選項，幾乎每個強積金計劃中也有提供北美股票基金。如果妳認同美國經濟可以保持強勢的話，那麼，在妳的強積金投資當中，就不要忘記加添北美基金這個選項了！

又或者，如果妳對美國的信心不太大，退而求其次，也可以考慮加入環球股票基金。所謂環球股票基金，也有一半左右的持股是美股，正是進可攻退可守的選擇呢！

（本欄逢周一、三、五刊登）

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