【打工仔MPF首季蝕幾多？】退休投資面對波動市況3個「唔應該」

今年首季各MPF統計數據出爐，股票基金成績「滿堂紅」符合預期，平均每成員「閒閒地」蝕2至3萬。不過股市波動「老是常出現」，MPF以長線投資為目的，可能股市暴跌後的低谷，反而是未來理想回報的起點。

晨星香港：MPF急跌8.37%

環球股市上月極之動盪，本港強積金表現亦受拖累，一眾股票基金「埋單」損失慘重。理柏數據顯示，今年首3個月累計蝕10.96%。如果以去年底強積金資產淨值9,695億元，並以僱員及自僱人士登記人數284.7萬人來計，即每個成員今年頭3個月每人帳面蝕37,322元（港元，下同）。

至於晨星香港則指，今年以來MPF急跌8.37%，供款人帳面合共損失逾811億元，同樣以僱員及自僱人士登記人數計，人均蝕28,486元。至於本地強積金顧問公司駿隆就表示，首3季以上述僱員及自僱人士登記人數計，人均慘蝕35,652元。

債券基金在「疫」市跑出

不過如果於去年底就調配所有資金至債券基金，就可避過股災，因為今年以來債券基金在「疫」市跑出，部分甚至逆市微升。而踏入4月也有一些好消息，據晨星香港最新統計，MPF於本月上半個月轉虧為盈，但原因其實是以單月計，3月底的插水式下跌，令4月計算表現的基準低了很多。

上述在股災前調配至債券基金避險，雖然理論上可行，但沒有人能準確預知股市走勢，故建議適時調整組合避險，只是「事後孔明」。強積金著重因應個人距離退休的年期及風險承受程度，進行合適的資產配置，而期間應提醒自己以下3件「唔應該」做的事。

唔應該追逐股市

MPF是長線投資，目標至少也要看10年以上。如果成員在股市急劇下跌後，才轉換基金組合至防守類資產，很容易造成「高買低賣」的情况。同樣道理，55歲或以上的成員，由於距離退休年期較近，亦不應因為想「撈底」，而調配太多資產於進取型基金。

唔應該過分集中

分散投資是常識，即使是風險接受程度較高的年輕人，也不應將所有資金投放於單一市場股票基金，因經濟有地域性差異，像3月份的大跌市，不同市場的下跌幅度也有差異。

唔應該不聞不問

雖然不建議頻繁轉換組合，但也不能完全不理。老生常談是每季或每半年檢視一次，並作出適當調整，例如預料股市在高位有機會調整，可將一成至兩成股票資產調至債券基金，先鎖定部分回報，但每月新投入的供款就維持原本的投資選擇。另外，定期調整組合以達至組合「再平衡」（Re-balancing) ，令組合比例緊貼原來目標，也應定期執行。

編輯：唐婉琦

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