唐德玲
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妳感受到加息壓力嗎?

發佈時間: 2022/07/25

妳感受到加息壓力嗎?

姊妹們,自從美國由3月份起進入加息周期,過去3次議息後的加息幅度都是三級跳的。3月份那次加了0.25厘息,5月份那次加了0.5厘,到了6月份那次,更加了0.75厘。

前周當美國公布6月份的通脹率高達9.1%,創40年新高之後,市場更一度傳出,本周美儲局議息有可能進一步加息1厘。

雖然美儲局官員後來「放鴿」,表示加息0.75厘仍然是主要選項,市場的憂慮情緒也稍為減退,但即使仍然維持加息0.75厘的決定,意味着過去4次加息,將會合共加息2.25厘,速度之快和幅度之大,仍然是近10多年來罕見的。

2015年加息周期 對港影響微

上次加息周期是2015年,當時是金融海嘯後,經歷大幅減息和量化寬鬆後的第一次息口正常化過程。當時用了3年時間,合共加息9次,才令利息上升2.5厘。

但今次好有可能在短短4個月內,息口已經升至接近上次整個加息周期所加的利息總和。由此可見,今次「息魔」的殺傷力應該比上次大得多。

心水清的姊妹也應該記得,2015年起的那次加息周期,對香港的影響可謂微乎其微,因為最終香港只加過一次息,而且幅度只是八分之一厘!

上次香港可以幾乎完全不跟美國加息,主要原因是資金沒有離開香港,即是銀行體系結餘十分充裕。但今次的情況明顯不同,自從美國開始加息之後,資金流走的情況持續。

銀行體系的港元結餘,由高峰期時的3,000多億元,降至本周初的大約1,650億元。資金流走,即資金供應減少,會令銀行同業拆息上升,而跟按揭關係最密切的一個月銀行同業拆息,上周五已經突破1厘,收報0.99厘!

資金流出 按揭還款壓力變大

姊妹們,如果妳有按揭貸款,而又選擇了H按,即以銀行同業拆息(Hong Kong Interbank Offered Rate,供樓一般會用一個月的HIBOR)為計息基準的話,妳應該比其他人更早感受到息魔的威脅了。

我自己就是明顯的例子,過去一年,我的每月按揭供款已經增加了2,000多元,幅度已是一成有多。

在此要提一句,大家造H按的時候,都會有個「封頂機制」,那就是用P-某個百分比,作為利息上限。即是萬一HIBOR大升,例如升至2%,如果再加1.3%(近兩年大部分H按都是在一個月HIBOR之上加1.3%的),妳的供樓利息就是3.3%了。

但銀行會告訴妳不用擔心,因為如果開始時妳選擇了P-2.5%作為上限,而如果P是5%(這稱為細P,因為有個別銀行的P是5.25%的),妳的貸款利息也只會是2.5%,因為會以低者為準。

很多姊妹以為這樣就萬無一失,但我必須提醒一句,這個P不是永恒不變的。正如上文所說,連P,即最優惠貸款利率都加的時候,妳的利息上限就不是2.5%了。假設P最終加至6%,P-2.5%會變成3.5%呢!

現在估計加P的日子,最快會在第3季末就出現,主要視乎資金流走的速度,但這個速度又取決於美國的加息幅度。但幾乎可以肯定,息魔真的愈行愈近了!

tong_lydia223@yahoo.com.au

(本欄逢周一、三、五刊登)

撰文: 唐德玲 作者從事理財策劃工作逾十年,並擁有認可財務策劃師資格。
欄名: 女人筆金心