政府年金2.0 Vs 私人年金

星期六早上聽電台財經節目，有位長者打電話給主持人，表示她在76元買了滙豐（00005），目的是想收息，但可能買錯了，因為滙豐現價比她的買入價下跌了1成多（上周五收報64.1元），她問主持人是否可以轉去渣打（02888），又或者港交所（00388），甚至中國人壽（02628）。她又問，是否可以透過「炒上落」賺回部分帳面損失！

由於這位長者的心有點亂，對股票又不太熟悉，所以主持人勸她，不如已持有的就繼續，因為以75元買，股息率也有5厘多，而她有餘錢，最好還是放在銀行存定期，又或者，買政府的銀債（保證息率3厘）或年金會更好。

長者宜配置低風險資產

我認為，主持人的勸告很有道理，股票投資有時候真的很吸引，因為可以短時間內賺很多錢，但市況欠佳的時候，同樣可以在短時間內蝕很多錢，即使是優質的股票，也即使妳本來買股票的目的是收息。

因此，已屆退休之年的姊妹們，如果妳真的不懂股票，又或者不能承受股市的波動，那就最好將大部分資金分配於低風險的資產。那位主持人提到銀債和政府年金都是值得考慮的。

上次提到，汲取過年初推售首批政府年金的經驗後，上周年金公司宣布了3項優化措施，希望釋除市民大眾對政府年金的疑慮，我認為絕對是好事。用現時流行的說法，優化後的政府年金，我會稱之為政府年金2.0。

第一項優化措施是推出百分百一筆過身故賠償保障，當受保人不幸身故，指定受益人即使選擇一筆過取款，都不需以折讓價取款，而可即時收取經扣除已派發累積每月年金的已繳保費，令後人不會有財務損失。

另一項優化措施就是特別款項提取安排，保單持有人可申請特別款項提取，以應付醫療及牙科治療開支，而可提取的金額為已繳保費的5成，或已繳保費扣除已派發累積每月年金金額，以較低者為準，上限為30萬元及只可使用一次。該筆錢可用於醫生證明有需要的手術、治療及化驗等。提取金額後每月年金會按比例減少。

另一項優化措施是放寬個人投保上限，現時每人可投保金額上限由100萬元提高至200萬元。以65歲人士投保200萬元為例，男性及女性保單持有人分別每月可獲發11,600元及10,600元。

公私營年金可互相補足

姊妹們，我認為，政府年金和私人年金的分別，就是靈活Vs保證。政府年金最大優勢是全保證（技術上不是的，但萬一基金經理不達標，也會由政府保證而已），私人年金始終有部分回報是不完全保證。但私人年金最大優勢是靈活，無論投保年齡和投保額都沒有太大限制（私人年金有些要18歲以上才能投保，而金額也有上限，但實際數字很高，對大部人來說都足夠），甚至不一定要用自己做受保人也可以。

政府年金這次的優化措施，已經將部分私人年金的靈活性複製過來，因為絕大部分私人年金的受保人萬一過身，都不會有財務上的損失，而如果要中途提取一筆資金，也可以透過部分退保來安排（Partial Surrender）。

不過，現階段，政府年金的投保額和投保年齡仍然有限制，那就是每人200萬元，以及65歲或以上才可以買。如果投保額能改為最高不超過500萬元，而投保年齡再降至60歲就更好。

當然，市場應該存在競爭才可以有進步，消費者方可以得益，因此，在各有優勢的情況下，大家可以考慮以私人年金來補政府年金的不足，或反過來操作。

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（本欄逢周一、三、五刊登）