延期年金變避稅工具？

姊妹們，早前我在本欄提到，政府推出了自願醫保和強積金可扣稅自願性供款/延期年金後，不少市民都想得到政府所給的福利，其中強積金和延期年金的扣稅額，每年高達6萬元。如果以17%的稅率計，每年最高可慳逾萬元稅款，確實有吸引力。

由於強積金是65歲就可以提取，如果妳現在已經60歲，開一個可扣稅的自願供款戶口，存入可扣稅的上限6萬元，並選保證基金（目的是不冒風險，每年還可能有0.5%回報），5年後名正言順取消戶口，取回所有錢的話，IRR（內部回報率，大約等於年回報率）也有6.3%（以17%稅率計，下同），確實十分吸引。

為甚麼不是17%？原因就是金錢時間值（Time Value Of Money）的關係。妳60歲存入的6萬元，要等5年才可以提出來，即是5年才賺17%（準確來說是慳17%，如果計回報，則是賺20%左右），61歲存入的錢，要4年才賺17%，餘此類推，而只有64歲所入的錢才有17%回報。

5年後退保可打和

即使如此，經此計算後，每年仍賺6.3%，這是無風險利潤。還有的是，強積金是65歲才可以提取累算權益，這時大部分人都踏入退休之齡。即是以慳稅作為動機，但結果也算儲了一筆錢到退休才用，所以，我認為沒有多大問題，甚至鼓勵已「登六」的姊妹們去做。

在強積金的制度下，如果妳現在才40歲的，這樣做就一點吸引力也沒有，因為妳要等25年才可以「套現」，而折算的年回報只得1%多一點。我相信，沒有人會這樣做去「避稅」的。

誰不知，早前有姊妹們告訴我，如果是買延期年金的話，確實每年可以有6.3%左右的回報，因為有保險公司推出的延期年金產品，5年後已經打和，英文叫Break Even，即是這時退保，已可取回所有本金。

換句話說，這個情況就好像我上文提到，60歲去開一個強積金的可扣稅自願性供款戶口，並選保證基金所得到的效果一樣。

最初聽的時候，我也有點半信半疑，因為如果大部分人都這樣做的話，保險公司也沒有太多錢賺（不會蝕錢，只不過賺得不多），而延期年金也就淪為「避稅工具」，並失卻為退休作部署的原意。

但有姊妹發了這家保險公司的年金建議書給我，原來真的是5年就回本，而其他保險公司的延期年金產品，至少都要7年或以上才可以回本。不過，這個計劃要45歲或以上人士才可購買，也算是篩走了一大批「年輕」的「避稅人士」了。

稅局或制定新指引

「我買了這個年金產品之後，是否可以這樣做，即是到了打和的時候，就把它退掉，去賺了慳稅的錢？」我的姊妹Peggy問我。

「從保險公司的角度是可以的，因為對保險公司來說，客戶提早退保是可以的，但從稅局的扣稅角度，是否會容許這樣做，到這一刻仍未清晰。」

「稅局會否告我逃稅？」

「我的看法是，或許稅局會定一些指引，在甚麼情況下取消了延期年金的合約，就要補回少交了的稅款。」

「但執行上是否有困難？」

「我不知道，或許保監局會出面，勸喻保險公司不要出這些5年回本的延期年金產品也說不定！」

「嗯，這樣嘛！」

（本欄逢周一、三、五刊登）

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