強積金負回報及時調整保本

大市又再陷入波動格局，現階段不宜進取之餘，更應該採取保守策略。自己的投資組合容易處理，但強積金組合卻比較被動。很多同事都曾經對曉陽抱怨，強積金投資似乎都是負回報，未見到有增長。其實對待強積金，應該採取與對待自己的投資組合一樣，要懂得及時調整，避免大市波動影響回報。

根據強積金管理公司理柏（Lipper）的資料顯示，5月的各類強積金整體平均錄得4.02%負回報，平均每人蝕近1.26萬元，當中以債券基金表現較好，最好的是港元債券基金，升1.10%，其次是環球債券基金，升1%；而表現最差的為中國股票基金，跌10.08%。面對市況不穩，應該如何調整組合？

其實，現時市況波動，加上中美貿易談判料難在短期內達成共識，估計需較長時間及要再有其他重大消息才會改變現時市況，因此，股票基金仍是存在較大風險，所以近期的回報都趨向負數。如果希望保持平穩，應該選擇債券基金、保守基金或保證基金。

但其實當市況向下時，強積金供款能夠買入更多的基金單位，變相緩和短期市場波動對投資的影響。從回報角度來說，年輕成員尚有足夠長遠的投資年期來收復失地，並實現資產增值。對仍有20年或以上就職年期的投資者來說，退休投資組合中的股票比例一般應不少於6成。

（本欄逢周四刊登）