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錢家有道
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ETF有分被動主動?

發佈時間: 2019/12/03

交易所買賣基金(ETF)是在交易所上市和買賣的開放式基金,與股票相類似,它大致可以分為以下兩種︰

被動型ETF︰

又稱為跟蹤指數ETF,旨在跟蹤相關指數,例如區域性以至全球性股市或行業指數,也可以跟蹤債券或商品等資產。基金經理可採用以下一種或混合多種跟蹤策略︰

‧全面模擬︰完全或絕大部分跟足相關指數的組成,來建構投資組合;

‧代表性抽樣︰投資於與其跟蹤指數有高相關性的證券組合,但卻不跟足相關指數;

‧合成模擬︰運用金融衍生工具來模擬相關指數的表現,例如買賣指數掛鈎結構性票據,訂立掉期、期貨或期權合約。

主動型ETF︰

不會跟蹤任何指數,但會投資於一籃子股票、債券,及/或其他資產例如貨幣市場工具的投資組合,以尋求實現其投資目標。為了優於市場或其基準,基金經理通常會主動管理ETF的相關資產。

ETF風險你要知︰

你要留意ETF所涉及的風險,例如︰面對與所跟蹤或投資市場或指定行業相關的經濟、政治、貨幣等風險;交易價有可能高於或低於資產淨價;以及流通、稅務或交易對手等風險。

投資ETF前,應仔細查閱基金的銷售文件和產品資料概要,了解基金的投資目標、基金經理用來管理該ETF的策略、風險、費用及程序等詳細資料,以評估有關ETF是否適合自己。

(本欄隔周二刊登)

撰文: 錢家有道 錢家有道(www.thechinfamily.hk)由投委會管理,投委會獲教育局及四家金融監管機構支持
欄名: 關你錢事